How the pandemic has changed the weather in the technology industry

The cloud, hardware and competition are gaining in importance

The cloud, hardware and competition are gaining in importance

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Oct 30th 2021

SAN FRANCISCO

The tech industry recently appeared to be sitting on cloud nine. One record after another fell when quarterly results were reported three months ago. Revenues had grown by 40% on average compared with the same period a year ago and profits by 90% for the five Western technology titans—Alphabet (Google’s parent company), Amazon, Facebook, Apple and Microsoft, collectively known as gafam. Indices of tech shares, such as the s&p 500 Information Technology benchmark, climbed to stratospheric heights.

If the latest round of quarterly earnings are any guide, the tech industry is coming back down to earth. Assuming that the pair meet analysts’ expectations, gafam’s revenues and profits will both have increased but by a more modest 26% and 39%, respectively. Share prices are languishing. The slowdown—or breather, if you will—provides additional evidence of the degree to which the pandemic has changed the tech industry. The question now is whether the sector is on a new trajectory or will revert to type over the next few years.

 

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(French)

L'industrie de la technologie semblait récemment être assise sur un nuage neuf. Un record après l'autre est tombé lorsque les résultats trimestriels ont été publiés il y a trois mois. Les revenus avaient augmenté de 40 % en moyenne par rapport à la même période il y a un an et les bénéfices de 90 % pour les cinq géants occidentaux de la technologie : Alphabet (la société mère de Google), Amazon, Facebook, Apple et Microsoft, collectivement connus sous le nom de gafam. Les indices des actions technologiques, tels que l'indice de référence des technologies de l'information s&p 500, ont atteint des sommets stratosphériques.

Si la dernière série de résultats trimestriels est un guide, l'industrie de la technologie revient sur terre. En supposant que la paire réponde aux attentes des analystes, les revenus et les bénéfices de gafam auront tous deux augmenté, mais de 26% et 39%, respectivement, plus modestement. Les cours des actions languissent. Le ralentissement – ​​ou la pause, si vous préférez – fournit une preuve supplémentaire de la mesure dans laquelle la pandémie a changé l'industrie technologique. La question est maintenant de savoir si le secteur est sur une nouvelle trajectoire ou va revenir à la normale dans les prochaines années.

 

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(Korean)

기술 산업은 최근 클라우드 나인에 앉아 있는 것처럼 보였습니다. 3개월 전 분기별 실적이 발표되었을 때 기록이 계속해서 떨어졌습니다. 알파벳(구글의 모회사), 아마존, 페이스북, 애플, 마이크로소프트(총칭하여 가팜(gafam)으로 알려진 5개의 서구 기술 거물)의 수익은 1년 전 같은 기간에 비해 평균 40%, 이익은 90% 증가했습니다. s&p 500 Information Technology 벤치마크와 같은 기술주 지수는 성층권까지 상승했습니다.

최근 분기별 실적이 참고가 된다면 기술 산업이 다시 부활하고 있습니다. 쌍이 분석가의 기대를 충족한다고 가정하면 gafam의 매출과 이익은 모두 증가하지만 각각 26%와 39% 더 소폭 증가할 것입니다. 주가가 곤두박질치고 있다. 경기 침체 또는 숨통이 트인다면 대유행이 기술 산업을 얼마나 변화시켰는지에 대한 추가적인 증거를 제공합니다. 이제 문제는 해당 부문이 새로운 궤적에 있는지 아니면 향후 몇 년 동안 유형으로 되돌아갈 것인지입니다.

 

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https://www.economist.com/business/2021/10/30/how-the-pandemic-has-changed-the-weather-in-the-technology-industry

How the pandemic has changed the weather in the technology industry